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今天 国货以涨停回击!
来源:上海证券报 作者:System 时间:2021-03-26 字体:
今天,就H&M宣称拒绝使用新疆产品的言论在华引发广泛声讨和抵制浪潮一事,商务部和外交部先后发声。另一边,这一事件所带来的影响也开始在资本市场发酵,A股与港股的国货服装股联袂大幅走强。伴随着明星谭松韵、王一博等宣布与Nike终止合作, “H&M替代品合集”也冲上热搜。
有分析人士认为,服饰等可选消费品可替代性非常强,事件若继续发酵,体育服饰市场也许要变天。
不过,即便没有此次事件,本土服装品牌加速崛起的态势已经相当明显。包括安踏、李宁、波司登、南极人、太平鸟、回力等本土品牌,在经历了外部环境变化和自身深度变革后,近年来已重新受到市场追捧。
在体育服饰市场上,耐克、阿迪达斯这两个“洋品牌”长期以来的两强争霸格局,已经受到了来自国货品牌的前所未有的挑战。
本土服装品牌加速崛起
今天,A股方面,搜于特、美邦服饰、日播时尚、起步股份等以涨停报收,浪莎股份、海澜之家、南山智尚等涨逾5%。
H股方面,安踏涨超9%,李宁涨逾12%,拉夏贝尔涨幅更是超过14%。
A股与港股市场本土服装股大幅走强的背后,除了有中国股民的拳拳爱国之心加持,还有本土服装品牌的加速崛起做支撑。
3月24日,安踏体育发布的业绩报告显示,2020年,公司实现营收355.1亿元(人民币,下同),连续7年保持正增长,实现净利润51.62亿元,一举超越阿迪达斯的4.29亿欧元(折合人民币33.14亿元);在市场占有率上,安踏与阿迪达斯、耐克的差距不断缩小,大有赶超之势。
李宁2020年全年收入达144.57亿元,较2019年同期上升4.2%;毛利较2019年的68.05亿元上升4.2%至70.94亿元人民币,集团整体毛利率为49.1%,与上年持平。公司权益持有人应占溢利16.98亿元,同比增13.3%。
在疫情席卷全球的大背景下,安踏、李宁们的业绩表现,让投资机构均大呼超出预期!毕竟,阿迪达斯3月10日发布的2020年财报显示,2020年,公司因疫情,净利润仅为4.29亿欧元(折合人民币33.14亿元),较上年的19.18亿欧元同比下降77.6%;销售额198.4亿欧元,较上年的236.4亿欧元下滑16.1%。耐克3月19日公布的最新一期财报也低于市场预期。
从市占率看,根据国金证券研报,安踏体育与耐克、阿迪达斯的差距也在缩小。在国内运动服饰市场上,2020年,安踏体育市占率提升至15.4%,仅次于耐克、阿迪达斯的25.6%、17.4%。
国金证券称,随着以安踏体育、李宁为代表的国产品牌相继完成品牌升级,体育服饰行业里国际品牌强于国产品牌的格局有望被打破。
捍卫“新疆棉花”登上热搜
24日,“H&M抵制新疆产品”“H&M碰瓷新疆棉花”等话题在微博上持续发酵,网友纷纷表示,“希望这些扭曲事实又想挣中国人钱的公司好自为之”“新疆棉花不吃这一套”。
此后,淘宝、京东、拼多多等电商平台纷纷下架H&M相关产品。小米、华为、vivo、腾讯等多款手机应用商店下架H&M商城App。
百度地图、高德地图以及大众点评上也均搜不到H&M相关的信息。曾与H&M有商务合作的艺人黄轩、宋茜先后发表声明称与H&M已无合作关系。
H&M的声明中提到的BCI组织(The Better Cotton Initiative),也遭到中国企业退群。
“安踏退出BCI组织”很快登上微博热搜。
此外,“李宁把新疆棉写在标签上”也登上了微博热搜。
H&M事件还波及阿迪达斯、耐克、优衣库等品牌。网上曝出的一份“抵制新疆棉花”的企业名单中,就包括阿迪达斯、耐克、优衣库等品牌,相关话题很快也上了热搜。
3月25日,在商务部举行的例行新闻发布会上,发言人高峰就H&M等国外服装品牌因新疆棉问题回应了记者的提问。高峰表示,希望有关企业尊重市场规律,纠正错误做法,避免商业问题政治化。
据新华视点微博,就H&M宣称拒绝使用新疆产品的言论在华引发广泛声讨和抵制浪潮一事,外交部发言人华春莹25日表示,新疆地区的棉花是世界上最好的棉花之一,不用是相关企业的损失;有关新疆地区“强迫劳动”的指责完全是个别反华势力炮制的恶意谎言,目的是抹黑中国形象,破坏新疆安全稳定,阻遏中国发展;给老百姓包括少数民族群众提供更多就业机会,一般正常人都会觉得是好事,可以过上越来越好的生活,但一些人认定一定是强迫劳动和暗无天日的压迫。为什么?因为他们自己历史上真的这么干了上百年,所以现在以己度人;中国光明磊落,中国人民友善开放,但中国民意不可欺不可违。
券商调高本土服饰企业目标价
基于本土服装品牌企业业绩表现及行业发展趋势,一些券商调高了本土服饰企业目标价。
中金公司研报认为,安踏体育2020年业绩表现超过其预期,2021 年安踏品牌重塑值得期待。维持安踏体育“跑赢行业”评级,给予目标价 172.30港元,较当前股价有近 50%的上行空间。
中信证券则上调安踏体育目标价至160港元,重申“买入”评级。中信证券认为,FILA超预期增长、新品牌加速兑现以及北京冬奥会渐近,均有望提振预期;长期看,安踏步入管理提效及新品牌兑现业绩进而提升盈利的新成长阶段。
摩根大通的报告认为,李宁去年下半年表现强劲,对公司抢占市场份额能力和效率改善很有信心。花旗发布报告称,预期李宁今年的复苏可以持续,维持“买入”评级和62.15港元目标价。
“疫情后,体育用品是所有消费品中表现最好的行业之一。”安踏集团执行董事、总裁郑捷在业绩记者会上回答上证报记者提问时表示,随着人们的健康意识的提升,更多的人参与到体育运动中来,预期未来三到五年整个行业可以保持低双位数年复合增长。预期未来经营好、规模大的企业,机会会更多。