一、期权的价值
    期权的价值=内在价值+时间价值
   （一）内在价值
    对于期权持有者，如果立即行权，所能获得的收益（仅是判断当时的情况），即为内在价值。
   （二）时间价值
    时间价值是指期权距离到期日所剩余的价值，即在期权合约的有效期内，期权内在价值的波动给予其持有者带来收益的预期价值。
    在到期日之前，随着时间的推移，标的的价格向期权价值有利方向变化，虚值期权可能会转变成实值期权，实值期权的实值幅度可能进一步上升。一般来讲，期权的到期日越长，那么期权的时间价值也就越大。
    在到期日之前，期权同时具有内在价值和时间价值；在到期日当天，期权只有内在价值，没有时间价值。

    二、认购期权的价值
    若投资者认为X公司股票会上涨，现在愿意支付1元权利金，3个月之后有权按10元/股的价格买入X股份，那么在期权到期日：
    如果价格>10元（执行价），则行权，可获得收益；如果价格<10元（执行价），则不行权，没有收益，已支付的权利金不予退还。
    而在期权未到期之前： 

    内在价值：对于期权持有者，假设立即行权，所能获得的收益。
    时间价值：如果X股票现在价格为8元，低于执行价格，属于虚值期权。如果到了3个月后，股价变为15元，那么X股票的认购期权就从虚值变成实值。对于认购期权来讲，随着时间的推移股价可能上涨，这就是期权的时间价值。
    三、认沽期权的价值
    若投资者现在愿意支付1元权利金，买入X股份的认沽期权，3个月之后有权按20元/股的价格卖出X股份，那么在期权到期日：
    如果到期日X股份市场价格<20元（执行价），则行权，可获得收益；如果到期日X股份市场价格>20元（执行价），则不行权，没有收益，已支付的权利金不予退还。
    而在期权未到期之前：

    内在价值：对于期权持有者，假设立即行权，所能获得的收益。
    时间价值：如果Y股票现在价格为25元，属于虚值期权，如果到了3个月后，股价变为15元。那么Y股票的认沽期权就从虚值变成实值。对于认沽期权来讲（看跌），随着时间的推移，股价有可能下降，这就是期权的时间价值。